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071 一钱两用(二合一)

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    五家风投确定对于易科的A轮投资意向,最重要的事情便解决了。

    关于释放股份的数额,关于公司估值的标准,这些都是小细节上的交锋和讨论,不能一场而定,但也不是主要矛盾。

    经过天使轮和PreA轮的融资,易科的股份结构是方卓57.5%,虞苏周三位高层合计持有12.5%,机构方面则是IDG华夏13%,今日资本9%,申新科创8%。

    这一轮按照方卓原本的打算是释放20%,IDG美国年前则表示要30%,两方意见有较大差异。

    现在随着软件iMusic的上线,随着用户初步的好评,随着软硬件一体化的真正践行,IDG美国做出了让步,否则单凭新引进的一家香江寰宇是无法吃下份额和提供充足资金的。

    按照大多数公司融资,A轮的情况一般是需要验证商业模式和盈利方式,但易科的情况特殊,不论是国内还是国外都暂时没有竞争者,这就让它的硬件产品已经进入盈利阶段。

    不过,方卓提出来的数字新媒体又属于新的商业模式,需要积累用户量来取得版权授权再进行验证,这倒比较符合常规意义上的A轮融资。

    也就是说,易科现在有点介乎A和B之间的意思。

    “其实如果不是奔着软件生态,我们的资金是充足的,这一轮融到的钱主要是用来和音乐公司们打交道。”

    “你们应该也清楚,音乐公司的版权合作很难是一年一年的签订。”

    “不是我要钱,我又不套现。”

    “这是易科需要钱,需要用钱来解决这个阶段面临的问题,如果钱不够解决问题,要钱又有什么意义呢?”

    易科总裁在资金用途上发表了看法,而五家机构则就如何给公司估值陷入一些争辩,是用P/S、EV/EBIT还是PB来判断易科这家公司的价值。

    截止到PreA轮的融资,易科市值的估价是3000万美元左右,然而,中间有一次随着M1的销售,索尼方面出了一个5000万美元的收购价。

    现在,音乐播放器的销量和渠道都比当时要强得多,还有iMusic的上线反馈,价格已经不可同日而语。

    一场会议没有解决风投们对易科的估值问题。

    两场会议,仍旧没有解决。

    但方卓对此并不担心,正如他所说的,只要资金能够覆盖公司和音乐公司的版权授权就可以,一时的多寡并不是最重要的问题。

    如此又开两场会议,风投机构询问一直在估值方面没怎么发表意见的易科总裁。

    “翻一番有点少,翻两番你们不乐意。”

    “大家都看好易科的发展,恰好,米勒先生懂得中华文化,这样吧,我说一个数,大家研究研究,不管是走你们的程序估值也好,还是怎么也罢。”

    “8888万,图个吉利,怎么样?”

    方卓不像第一次会议上的长篇大论,简单给出了自己的意见,翻一番是两倍6000万,翻两番是4倍1.2亿,这个8888万基本就是取个中间数的3倍。

    除了米勒,其他人都是面面相觑。

    在米勒的认知里,这是一种东方人的类信仰,他觉得是个可以接受的数值,这四天讨论辩论争论下来,彼此都应该有所妥协,恰好创始人提的数字蕴含一种东方式的神秘。

    他直接说道:“这个数字比EV/S指标的估值数要稍高,但也足以在我的接受范围,熊,我认为可以,你觉得呢?”

    这几天坚持高估值最凶狠的不是香江寰宇,恰恰就是IDG华夏的熊潇鸽,因为他手中持有的股份已经占有13%。

    熊潇鸽没有立即给出回答,他和自家团队讨论一会之后才同意了这个估值数字。

    两家争论最激烈的IDG达成共识,这一步的工作就好往下进行。

    很快,投资数额和股权分配方案就完整出炉。

    IDG美国投资1600万美元持股18%,香江寰宇则是投资500万美元持股5.3%。

    IDG华夏追投170万美元由13%削减至11%,今日资本追投80万美元由9%削减至7.3%,申新科创追投50万美元由8%削减至6.4%。

    方卓持股削减至40.25%,虞红和苏薇各自削减为3.85%,周辛削减为1.05%。

    另外,再设立3%的期权池。

    也即,IDG美国一跃而为易科公司的第二大股东。

    考虑到两家IDG即便合计持股也只占29%,没有达到一票否决的最低线,这让方卓颇为满意,而这一轮合计2400万美元的外部融资也能让易科充满强劲的前进动力。

    “方,在未来的12个月里,我们要面临种种挑战,你认为我们失败的可能性有多大?”米勒在投资主体完毕只剩细节之后提到风险预期的问题。

    方卓既是对米勒也是对在场的所有人说道:“我认为在未来的12个月里,我们需要考虑的是成功还是更成功。”

    米勒露出笑容,他喜欢有自信的创始人。

    熊潇鸽和方卓认识久了,已经有些免疫他的风采光环,勉强给面子的扯了扯嘴角。

    潘犇是一群人中最为钦佩老板的,既因为亲自去仓库汗流夹背的抬过货,也因为一路跟在方卓身边看他操作。

    他听见这话,估摸着氛围恰当,率先鼓起掌来。

    会议室里随即跟着响起掌声,在座的是希望公司能够更成功的人。

    如此,申城易科科技于2002年4月5号完成A轮融资意向,由海内外5家投资机构合计2400万美元认领27%的股权。

    也即,易科完成了PreA轮3000万美元到A轮8888万美元的公司估值增幅。

    第三次融资结束,没有香槟,也没有庆功宴。

    合同需要依法审定,因为申城易科实际上是走的VIE架构持股,涉及到符合两国的法律条文必须专业人士反复研究,免得出现什么纰漏。

    第五次融资会谈结束的晚上,方卓请IDG华夏和香江寰宇在他们回国前吃了顿饭。

    席间,他没有再聊先前大聊特聊的iMusic数字新媒体,没有再聊音乐版权授权,全程都在聊硬件的压缩成本和渠道搭建。

    香江寰宇的梁启华刚开始还乐呵呵的听着,听到后来有点纳闷的问道:“方总,关于iMusic,你近期有什么规划?”

    “噢,那个别急。”方卓喝了半杯啤酒,轻描淡写的说道。

    梁启华急了:“咋就别急了?会议上不是一直说这个呢?”

    方卓点点头:“是啊,老外爱听这个啊。”

    梁启华... -->>
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